Posta Bernie Madoff skandalen, har investerare undvek nybörjare hedgefonder. Istället är de väljer för större fonder med framstående poster. Men mindre fonder har sina egna fördelar. Finanskrisen har fört ned hedgefonderna kraftigt. Skadan ytterligare förstoras genom blodbad som orsakas av Bernard Madoff pyramidspel. Eftersom Madoff skandalen hände, vilket är till datum den största ekonomiska bedrägerier i historien om USA, många investerare är försiktiga med att investera i små hedgefonder. Investerare fokuserar nu på stora portföljer med långa banrekord.
En studie genomförd av investerings forskaren PerTrac illustrerar nackdelarna av stora fonder. För att bedöma effekten av storlek, investerare delas medlen i tre grupper. Fonder med mindre $ 100 miljoner dollar i tillgångar, som med $ 100 miljoner till $ 500 miljoner och portföljer med mer än $ 500 miljoner euro. Under perioden 1996 till 2011 tjänade de minsta fonderna en avkastning på 12,5% per år, jämfört med 10% för medelstora gruppen och 9,2 procent för de större fonderna. Omdömen
Trading experter och analytiker hävdar högljutt att små fonder har viktiga fördelar.
"Mindre fonder handla mer smidigt", säger Amy Bensted, som också leder hedgefond forskning med Preqin säger "De större fonder har stora portföljer som det kan vara svårt för dem att investera i attraktiva nischer". Denna lucka i prestanda kan kvarstå eftersom små fonder har olika incitament än de större. Att veta orsakerna, traditionellt hedgefonderna har laddat två lager av avgifter. Årliga förvaltningsavgifter som tas ut vid 2 procent av tillgångar och prestationsbaserade avgifter som tas ut med en hastighet av 20 procent av vinsten.
För en fond som har mindre än $ 100 miljoner dollar i tillgångar, kommer förvaltningsavgiften inte täcka driftskostnaderna. Så för att fortsätta sin verksamhet och generera mer avkastning, måste små chefer arbeta hårt för att tjäna mer avkastning, och göra investeringar i dessa fonder som lovar den högsta avkastningen. Men stora fonder har mindre anledning att ta risker. Om en stor fond kan hålla fast vid sina kunder, då de årliga förvaltningsavgifter kommer att generera betydande intäkter. Statistiskt, mindre fonder är mer volatila vilket framgår av standardavvikelse.
Peter Laurelli, VP eVestment säger "Det är troligt att små fonder levererar bättre avkastning genom att ta större risker". Ett decennium tillbaka de flesta investerare i hedgefonder var förmögna privatpersoner. Investerarna var inspir