Numbers kan ljuga men de är det bästa första steget för att avgöra om en aktie är ett köp. I den här artikelserien, använder vi några väl valda mätmetoder för att storlek upp en akties verkliga värde bygger på följande ledtrådar: Överensstämmelsen av tidigare resultat och kassaflöde. Hur mycket tillväxt kan vi förvänta oss. Låt oss se vad dessa siffror kan berätta om hur dyr eller billig Covidien (NYSE: COV) kan vara. De nuvarande pris multiplar: - För det första kommer vi att titta på de flesta investerare favorit metriska: P /E-tal.
Den delar bolagets aktiekurs med resultatet per aktie den nedre, desto bättre. Sedan ska vi ta saker upp ett hack med en mer avancerad metrisk: enterprise value till obelånad fritt kassaflöde. Detta delar bolagets enterprise value (i princip, dess marknadsvärde plus sin skuld, minus dess kontant) genom sin obelånad fritt kassaflöde (dess fria kassaflöde, lägga tillbaka räntebetalningar på sin skuld). Liksom P /E, desto lägre detta antal är, desto bättre. Analytiker tvista om vilket är viktigare resultat eller kassaflöde. Vem bryr sig? Ett bra köp har ett idealiskt låga multiplar på båda.
Covidien har ett P /E-tal på 14,0 och en EV /FCF förhållandet 13,3 under de avslutande 12 månaderna. Om vi sträcka ut och jämföra aktuella värderingar till den femåriga medelvärden för resultat och fritt kassaflöde har Covidien ett P /E-tal på 24,2 och ett femårigt EV /FCF förhållandet 19,0. En ettårig förhållande enligt 10 för båda mått är perfekt. För ett femårigt metriska under 20 är perfekt. Covidien har en blandad utveckling i att slå den idealiska mål, men låt oss se hur det kan jämföras mot vissa konkurrenter och bransch kompisar.
Konsistensen av tidigare resultat och kassaflöde: - En idealisk bolaget kommer att vara genomgående stark i sina resultat och kassaflöde. Under de senaste fem åren har Covidien nettoresultat marginal varierade från -3,7% till 15,6%. I samma tidsram har obelånad fritt kassaflöde marginal varierade från 3,9% till 21%. Hur ser dessa siffror kan jämföras med de av bolagets kamrater? Se själv: Dessutom, under de senaste fem åren har Covidien stämde upp fyra års positiva resultat och fem år av positivt fritt kassaflöde. Nästa, låt oss räkna ut.
Hur mycket tillväxt vi kan förvänta oss: - Analytiker brukar komiskt överskatta sina femårs uppskattningar tillväxt. Om du godkänner dem till nominellt värde, kommer du betalar för bestånd. Men medan du bör definitivt ta analytikernas prognostications med en nypa sal