När du investerar i ränte, investerare är på jakt efter inkomster medan du njuter av kapitalets säkerhet. Dessutom kan den negativa korrelationen mellan tillgångsslaget med aktiemarknaden också ge betydande fördelar för diversifiering av en portfölj.
En av de största nackdelarna med ränte på ett icke-registrerat konto är förknippad med det höga skattetrycket på ränteinkomster. I den nuvarande miljön där räntorna är låga, kan nettoresultatet efter skatt på denna del av portföljen vara mycket tunn.
Med en tillgång som förvaltats av $ 1,97 miljarder, är iShares DEX Short Term Bond Index Fund -XSB bland de mest använda finansiella produkter i Kanada att investera i räntebärande. Den ger inkomster genom att replikera så nära som möjligt återlämnande av DEX kortsiktiga obligationsindex. Dess vägda genomsnittliga avkastning fram till förfallodagen den 8 februari 2011 uppgick 2,40% medan andelen handlades på $ 28,73. I ett sammanhang där den ekonomiska konsensus förväntar sig en gradvis höjning, investeraren i denna obligation index kan dock ta itu med nedslående avkastning.
Montréal Exchange ger möjlighet att handla optioner på XSB. En strategi för att sälja sätter (PUT) kan vara mycket fördelaktigt att öka avkastningen efter skatt och samtidigt minska risken för att hålla säkerheten direkt. Låt oss se varför: Omdömen
Den 8 februari 2011, köpkursen för $ 28 PUT för september månad var $ 0,40 per kontrakt. Premie som betalas till säljaren: $ 0,40 premium avkastning (XSB handel på 28.73 $) 1.
39% Löptid: 7 månader årlig avkastning på premie 2,39% Omdömen
Observera att årlig avkastning på premie (2,39%) motsvarar nära den vägda avkastningen löptid XSB (2,40%). Men det alternativ strategi återstår mycket mer gynnsam på grund av följande faktorer:
· Pengar kvar i kontanter för att garantera försäljning av $ 28 sätter kan investeras i ett högt utbyte bankkonto eller penningmarknadsfonder som erbjuds med de flesta Kanadensiska mäklare. Den nuvarande genomsnittliga avkastningen för denna typ av konto varierar från 1,20% till 1,35%.
· Den premie med försäljningen av PUT anses reavinst. Endast 50% av denna vinst beskattas i motsats till 100% för ränteintäkter.
· Lösenpriset för optionen är $ 28 eller 2,54% under det nuvarande priset på $ 28,73. Detta ger en buffert mot en viktig nedgång i priset på XSB, en trolig fenomen i samband med stigande räntor (eftersom priserna på obligationer tenderar att falla).