Täckta samtal: förbättra avkastningen och samtidigt minska risken för Omdömen
Att sälja omfattas samtal i din placeringsportfölj är bland det enklaste sättet att förbättra din avkastning och samtidigt minska din volatilitet. Eftersom de flesta investerare är på jakt efter detta slutmål, varför så få investerare att använda det? En del av svaret kan vara relaterat till den tid som krävs för upprätthållandet av en sådan strategi i en investeringsportfölj. Lyckligtvis kan Powershares familj av börshandlade fonder (ETF) har lösningen för investerare.
Omdömen
Chicago Board of Options Exchange (CBOE) är en stor främjare av alternativ handel och strategier. På deras hemsida, under https://www.cboe.com/micro/bxm/länken kommer du att hitta mycket intressanta fakta baserat på deras CBOE S & P 500 BuyWrite Index, som kallas BXM Index. Från en analys av prestanda sker från juni 1988 till augusti 2006 hade studien flera viktiga slutsatser:
· BXM genererade överlägsna riskjusterad avkastning under de senaste 18 åren, vilket ger en avkastning som är jämförbar med den hos S & P 500 med ungefär två tredjedelar av risken.
(Föreningen årlig avkastning av BXM var 11,77% jämfört med 11,67% för S & P 500, och BXM avkastning genererades med en standardavvikelse på 9,29%, två tredjedelar av volatilitet 13,89% av S & P 500.) Review
· Den BXM sämre än S & P 500 under de flesta stigande aktiemarknader och konsekvent bättre än S & P 500 i alla perioder av fallande aktiemarknader, vilket visar retur kudde som tillhandahålls av inkomster från att skriva samtalen
· Den BXM genererar en returmönster som skiljer sig från S & P 500, som erbjuder en potentiell källa till diversifiering.
Tillsatsen av BXM till en diversifierad investerare portfölj skulle ha lett till betydande förbättringar i riskjusterad avkastning under de senaste 18 åren Omdömen
Mycket få fondförvaltare har haft en sådan meritlista, särskilt på en 18 år span. Svårigheten är att många investerare inte är bekant med alternativ och de som gör det, kanske inte frestas att involvera så mycket förvaltning tråg alternativ handel. Tja, här är några goda nyheter; PBP är en ETF som erbjuds av Powershares och dess uppdrag är att spåra CBOE S & P 500 BuyWrite Index.
Eftersom en covered call strategi för S & P 500 ska överträffa den överliggande index i vikande marknader, låt oss se hur de presterade under de senaste 5 åren, som var ganska volatil.
3 år
5 år
Sedan start