Dont få luras av High Yield Bonds

As en stor del av landets fokus ligger på snart kommer att vara förbi Stimulus Bill, och den tragiska Buffalo flygolyckan, det finns andra nyheter som bär varsel. Den här veckan har företag rusade att dra nytta av möjligheten att anskaffa kapital för att betala ner sina spiral skulder. De har gjort det genom att skapa en rad nya high yield, låg-klassade obligationer.

Medan avkastnings svalt investerare-inklusive mogna kvinnor, som jag försöker att informera och ge finansiellt - kommer sannolikt att attackera dessa som skulle en haj avkänning blod i vattnet, tillåt mig att utfärda en varning om att det kommer att finnas blod i den ökända gatorna om /när dessa obligationer default.Remember vad våra mödrar lärt oss. Om det låter för bra för att vara sant, det förmodligen is.Let oss börja med några definitioner först. Det finns två stora obligationsranknings byråer; Standard & Poors och Moodys. "Junk bond" är slanguttryck för lägre märk /högriskobligationer.

Tekniskt en bindning som har fått betyget ett brev rating lägre än BBB- från Standard & Poors och betygsatt under Baa3 av Moodys heter High Yield, eller skräp. Amerikanska statsobligationer är klassade trippel AAA i jämförelse. Så medan överskottet "spread" mellan utbytet av amerikanska statsobligationer och skräpobligationer har minskat till en jättestor 16%, efter att ha varit nästan 22% i mitten av december, investerare måste vara mycket försiktig, om de köper skräpobligationer på all.

The betyg systemen var utformade för att fungera som en indikator på kreditvärdighet, och obligations betyg skulle generellt ses som välkommen information att erbjuda utbildning till obligations köpare. Det vill säga människor som faktiskt forskning denna information innan de buy.However, många provisions svalt obligationshandlare och mäklarfirma registrerade reps tenderar att sälja investeringar till sina kunder; med tillnärmelsevis lika mycket hänsyn till lämplighet som för deras procentuell provision tyvärr. Ja, det är true.

Granted, många av oss i avgiften enbart finansiell rådgivning företag har varit mycket besvikna (om inte en mycket starkare ord) i den misslyckade Moodys och Standard & Poors att utfärda lämpliga eller korrekta varningar för många av världens företag som sedan har gått ganska South. Men Moodys har just förnyade sina förutsägelser om globala obligations standard så snart som i november till över 3 gånger större än den nuvarande takt, en redan hög 15,1%.

Så, inte luras av denna veckas flod av high yie