LEAPS är en akronym för långfristiga aktie Förväntan Securities. LEAPS finns alternativ, antingen samtal eller sätter, som finns på många bestånd och index, och kan köpas eller säljas. Eftersom de finns alternativ, de denominerade i lösenpriser, och har förfallodatum. När det gäller LEAPS dessa utgångsdatum är vanligtvis två eller ibland tre år bort.
En av fördelarna med LEAPS är att med den ökade tid till utgången, dessa alternativ är inte föremål för så mycket volatilitet som närmare sikt alternativ.
Du kan alltså köpa eller sälja LEAPS och inte behöva övervaka dem så nära som deras närmare sikt motsvarigheter. Kompromissen är dock att LEAPS är generellt dyrare i dollar, men ändå mycket billigare än att investera i det underliggande indexet eller lager. Omdömen
Anta att du känner dig optimistisk inför en sektor, säg, energisektorn och vill ta en position i Exxonmobil (XOM). Ett tusen aktier i lager i XOM på $ 80,85 skulle kosta $ 80,850.00. Men en djup-in-the-money $ 60 strike köpoption som löper ut i januari 2013 kostar bara $ 23,85, för $ 23,850.00.
Denna djupa-in-the-money köpoption är nästan alla egenvärde. Med XOM Slutkursen $ 80,85, LEAP alternativet $ 60 kostar $ 23,85, vilket motsvarar endast 3,85 $ av tidsvärde ($ 80.85- $ 60,00 + $ 23,85). Time värdet är den spekulativa delen av ett alternativ. Genom att köpa $ 60 strike LEAP, är du köper nästan all egenvärde på den underliggande aktien för en bråkdel av priset, och kan distribuera den återstående kontanter på annat håll.
Om du äger några språng och vill skydda dem, är ett alternativ för att skapa en tjur ringa spridning genom att sälja en högre strejk samtal mot dem att täcka en del av kostnaderna. Eftersom du äger $ 60 strejk samtals LEAPS, kan du sälja några lösenpris LEAPS mot det, eller ens skapa kalender uppslag.
För att skapa en tjur ringa spridning mot dina LEAPS $ 60 samtal, du kan sälja 2013 $ 80 strejk hoppar för $ 9,60 eller $ 9,600.00. Du har alltså skapat en $ 20 spridning för ett betalkort (kostnad) på $ 14,25.
Om XOM stänger någonstans över $ 80 i januari 2013 kommer spridningen att öka i värde och ger en vinst på $ 20- $ 14,25 = $ 5,75, eller 40,35%.
För att skapa kalendern sprider mot dina LEAPS $ 60 samtal, du kan sälja juli 2011 $ 85 efterlyser $ 2,18 eller $ 2,180.00. Detta skapar en $ 25 sprids från $ 60 stormsteg på kort sikt täcker samtal av $ 85. Du har därmed minskat kostnaden för dina LEAPS från $ 2,18 eller 2,7%, och är n