Vad är Alpha? Och hur får jag det?

Alpha brukar visas djupt inom en fond prospekt om denna fond är en lågpresterande och oftast framträdande när en fond går bra. Omdömen

Vad är det?

Enkelt uttryckt, Alpha det belopp som en särskild fond ut utför sitt jämförelseindex. Omdömen

Till exempel. Om en viss fond uttalade jämförelseindex är S & P 500 och S & P tjänar 10% under ett visst år och din fond tjänar 15%, skulle fondens Alpha vara 5%.

Alpha är vad varje investerare söker. Det är reflekterande av pengar förvaltarens skicklighet i förhållande till marknaden.

Om du betalar någon för att förvalta medel för att du vill att kolleger till åtminstone ut utför mätta riktmärke som du kan investera i för nästan ingenting. En fondförvaltare uppgift är att skapa Alpha. Om han inte kan göra det, varför betala honom? Omdömen

Det är viktigt att notera att en fond inte behöver vara i positivt territorium för en pengar chef att göra ett bra jobb. I själva verket 2008 såg bara en US fokuserade storbolagsfond tjäna en positiv avkastning. Detta av tusentals. Men ett stort antal fondförvaltare fortfarande slå sina jämförelseindex. Tyvärr riktmärkena var ned 40%.

Så om du var ned endast 30% i fonden under 2008, grattis du slå marknaden med 10%! Klen tröst jag vet, men det är fortfarande en betydande prestation. Omdömen

Ett av problemen med Alpha är hur illusorisk det är. Mycket få pengar chefer tjänar konsekvent Alpha. En chef kan ha en lycklig streak och slog hans riktmärken för ett par år, men fler gånger än inte, kommer denna fond återgå till medelvärdet. Det vill säga att det kommer att komma mer i linje med sitt jämförelseindex, eller ännu värre.

Omdömen

Ett överraskande antal Alpha söker fonder misslyckas konsekvent att ens matcha index de försöker att slå. Cirka 70% år ut och år in i själva verket. Ha detta i åtanke när du köper en dyr fond som förvaltas av "rockstjärna" manager för tillfället.

Alpha vad du vill. Det är vad investera handlar om. Men det är verkligen svårt att få år ut och år in. Speciellt om du betalar årliga avgifter till en fondförvaltare.

Omdömen