Inte goda nyheter för konsumenterna! Vad orsakade nyligen? Åratal av diskutabelt utlåning resulterade i en enorm skuldberg som folk lånade billiga pengar och plöjde den till egendom. Långivare var fria med sina medel, särskilt i USA, där miljarder dollar av inteckningar såldes till personer med svag kredit ratings.This fungerade bra när räntorna var låga, men när de började stiga, började amerikanska huspriserna att falla och låntagare började att standard på sina amorteringar gnistor problem för alla.
Hur blev det globala? Det sätt på vilket skulden såldes vidare till investerare gav krisen global betydelse som banksektorn i USA sålde mortgage-backed securities på att hedgefonder och investmentbanker som bestämde att de var ett bra sätt att generera hög avkastning. När låntagarna började standard på sina lån, värdet av dessa investeringar rasade leda till stora förluster för banker globalt. Hur kunde detta påverka den brittiska? Många brittiska banker hade investerat stora summor i sub-prime backas investeringar och har varit tvungna att skriva av miljarder pounds i förluster.
Men det blev värre. Investerare blev nervös om att köpa alla investeringar kopplade till bolån, oavsett hur hög deras quality.As rädsla sprida det blev omöjligt att sälja dessa investeringar lämnar ett svart hål i många banker och hypotekskassor ekonomi. Resultatet: en kreditåtstramning som utlåning torkat upp. Vad har detta inneburit för konsumenterna? Bra värde bolån har blivit svårare att hitta som krediträntor har skjutit i höjden. Långivare har blivit mer sparsmakad om vem de lånar ut pengar till genom att till exempel, kräver större deposits.
Stock marknaderna har sjunkit dramatiskt som stridigheter på bolånemarknaden har orsakat förtroende att störta. Det har varit dåliga nyheter för miljoner av oss spara in områden som pensioner och ISAs.On den positiva sidan av lågkonjunkturer, räntorna är sannolikt att sjunka, vilket gör bolån och låna billigare, inte