När för mycket pengar jagar några varor leder till priser som bjuda upp. Under senare hälften av artonhundratalet, var detta tas bokstavligen genom kvantitetsteorin. Man trodde att en förändring i mängden av pengar som cirkulerar i ekonomin skulle ha en ganska omedelbar och proportionell effekt på den allmänna prisnivån. Även om denna teori inte accepterades då, många ekonomer nu överens om att förändringar i penningmängden påverkar ekonomin främst genom förändringar i räntorna. Inflationen i allmänhet, som tros vara efterfrågan driven.
In Däremot utbudssidan förklaringar till inflationen beror på förekomsten av nonkompetitiva marknader. Om ett företag, får en grupp av företag tillräcklig effekt på en marknad, kan detta marknadsinflytande genom att höja sina priser för att öka avkastningen det. De resulterande priserna därefter registreras som inflationen. Denna strategi kräver inte bara marknadsinflytande, men också en stark ekonomi.
En av de bästa exemplen är när OPEC använt sin marknadsmakt för att fyrdubbla priset på olja i början av 1970-talet; Det var så effektiv att utbudssidan chocken kastade de flesta av den kapitalistiska världen in i en recession. Jumbo prisuppgången stimulerade också bevarande och användning av substitutes.Central Bankerna försöker oftast att stabilisera inflationen. Dessutom är vissa försöker hålla ekonomin på full sysselsättning. För att göra detta, oftast fokuserar de på att kontrollera ett delmål. Förr i tiden, detta delmål var penningmängden.
För närvarande har de flesta centralbanker fokuserar på att påverka räntorna. Räntorna ger en omedelbar feedback. Den ränta som centralbanker bryr sig om är realräntan (den nominella räntan är mindre än inflationstakten). Om man i stället fokuserade centralbanken på att upprätthålla en viss nominell ränta, kan det leda till stora svängningar i penningmängden. Till exempel om centralbanken riktar en viss nominell ränta, säger 4 procent. För att göra de