När du börjar handla alternativ du kommer att upptäcka att vissa marknader är lite mer handlare vänliga än andra marknader är. Genom näringsidkare vänlig, menar jag att de ger dig en möjlighet till vinst. En de stora faktorerna för om en marknad skulle kunna vara lönsamt om volatilitet.
Mycket enkelt uttryckt, volatiliteten är graden av fluktuationer i aktiekursen på terminskontrakt med en underliggande säkerhet.
Om det underliggande värdepapperet är benägen till bred swing i pris sedan dess volatiliteten kommer att vara större än ett alternativ vars underliggande säkerhet är ganska stabil i pris.
Det finns två olika typer av volatilitet: historiska och underförstådda. Historisk volatilitet, som namnet antyder, beräknas med hjälp av historiska priser. Valutahandlare kommer att titta på historiska volatiliteten att avgöra vilken typ av strategi som de ska använda när handeln denna marknad.
Även om du ofta höra frasen "tidigare resultat i inte ett tecken på framtida resultat" i finanskretsar, är begreppet historiska volatiliteten baseras på tidigare förutsäga framtiden. En marknad som har varit volatil i det förflutna kommer tenderar att stanna volatila.
Implicit volatilitet är den volatilitet som bygger på prissättningsmodellen Black-Scholes (stockar) eller prissättningsmodell (futures) Black alternativ. Om optionspriset har ökat i värde, men den underliggande säkerhet har inte förändrats i värde då vet du att din implicita volatiliteten har ökat.
Detta kommer att ske om det finns en uppfattning att den underliggande tillgången kommer att göra en större än normalt drag i pris inom en snar framtid. Nu är denna uppfattning kan vara fel och på grund av detta många handlare kommer att leta efter förändringar i den implicita volatiliteten att använda specifika alternativ handelsstrategier.
Om volatiliteten har drivit optionspriser är högre än handlare tror att de ska vara så kan de vara en säljare av volatiliteten. Om du säljer täckta samtal kan detta vara en möjlighet för få ut det mesta premien.
Tillsammans dessa två volatilitets åtgärder kan vara en av dina bästa alternativen handelsvapen. Om du kan förstå volatilitet och hur det påverkar prissättning det kan gå en lång väg att göra dig till en mer lönsamt alternativ handlare.