Market risk definieras som "det oväntade ekonomiska förluster till följd av en nedgång i marknaden på grund av händelser utanför din kontroll." Arkiv eller obligationsmarknaden volatilitet eller marknadsåterföringar kan vara ett resultat av globala händelser som händer i långt kastade hörn av världen. Topp analytiker och fondförvaltare helt enkelt inte har resurser till kristallkulan blick och förutsäga de events.
Examples av flera stora oväntade händelser som skickade chockvågor genom finansvärlden har varit: - 1982 Mexikansk peso devalvering, - börskraschen 1987 som kallas "Svarta måndagen", - 1989 USA Savings and Loan kris, - 1998 Rysk rubel devalvering, - 1998 $ 125.000.000.000 kollaps av hedgefonden Long Term Capital Management, - 2006 kollaps av Hedge Fund Amaranth med förluster på $ 5,85 billion.In 1994 Bank JP Morgan utvecklat en riskmått modell som kallas Value-at-Risk eller VaR. Medan VaR anses branschstandard för riskmätning, det har sina nackdelar.
VaR kan mäta den totala dollar värdet av en medel riskexponering inom en viss nivå av förtroende, vanligen 95 eller 99 procent. Vad det kan inte göra, är förutsäga när en utlösande händelse inträffar eller omfattningen av den efterföljande nedfallet. För vissa bolagets och fonder, en brant nedgång eller utdragen lågkonjunktur kan vara förödande. Även tvingar vissa un-säkrade företag i konkurs. En utlösande händelse kan ha en dominoeffekt tvingar människor utan arbete och ekonomier i recession effektivt sätta fler människor utan arbete. Ingen person och ingen ekonomi är immune.
If du investerat i en fond, är chansen din fond är un-säkrats. Tills nyligen, ömsesidig lagstiftning fond förhindrade fonder från säkring. Många länder har upphävt denna regel dock fondförvaltare har varit långsamma eller beslutat att fortsätta med "business as usual". Anledningen är att de flesta investerare av fonder är osofistikerade och förstår inte säkringsprocessen och kan på nytt bedömer sina pengar från en investeringsstrategi som de i