1949, utarbetat Alfred Winslow Jones och genomfört en investeringsstrategi som för alltid skulle brännmärka honom som "fadern av hedgefondbranschen." Medan han arbetade för Fortune Magazine och utreda ekonomiska strategier, bestämde Jones att lansera sin egen fond och samlat in totalt $ 100.000, $ 40.000 av som var hans egna pengar.
Jones anställt två strategier som fortfarande används i hög grad av hedgefondförvaltare idag: Leverage and blankning.
För att undvika kraven på plats genom Investment Act 1940, begränsade Jones antalet investerare till 99 och inrätta fonden som ett kommanditbolag.
Trots att Jones samlat betydande avkastning i sin första åren rubriken fonden, hans strategi kom inte in i mainstream fram till slutet av 60-talet. När George Soros och Warren Buffet antog Jones strategi och lanserat sina egna medel, var hedgefonder plötsligt eftertraktade av en elitgrupp av investerare.
Vad fångade uppmärksamheten av investerarna var hur dessa hedgefonder hade lite korrelation till marknaden.
De var "säkrade" mot varje centrum eller nedgång i ekonomin. Medan S & P släpar, Jones investerare fortsatte att tjäna pengar på årsbasis. Han bestämde sig för att ta ut sina kunder en 20% prestanda avgift, fortfarande används idag av hedgefondförvaltarna. Men medan de flesta chefer idag tar också en förvaltningsavgift (vanligen 1-2%), Jones inte debitera sina investerare något om fonden gjorde en vinst.
Hedgefonder fortfarande njuta begränsad reglering och är inte skyldiga att göra regelbundna rapporter till SEC enligt lagen av 1934.
På grund av detta Securities and Exchange, hedgefonder har mycket mer begränsad öppenhet än vad aktiefonder . Även om det har förekommit de senaste försök av SEC att strama upp hedgefond reglering, de fortfarande njuta av friheten och sekretess som andra investeringsinstrument inte.
SEC varnar, "Du bör också vara medveten om att medan SEC kan genomföra undersökningar av alla hedgefondförvaltare som är registrerad som en investering rådgivare enligt investerings Advisers lagen, SEC och andra värdepapper tillsynsmyndigheter har i allmänhet begränsade möjligheter att rutinmässigt kontrollera hedgefondverksamhet.
"
Det enda de har kontroll över, dock är vem kan investera i dessa hedgefonder. SEC-mandat som endast ackrediterade investerare eller kvalificerade kunder kan delta i hedgefonder, på grund av den högre risken. Dock är den typiska hedgefond investerare tros vara välutb