Men när en marknad korrigering stirrar oss i ansiktet, människor är snabba att peka finger. Bara kolla in bloggar som bashing fastighetsmäklare, inteckning mäklare och övernitiska investerare. Men vem eller vad som verkligen orsakade huset bysten? När räntorna sjönk 1995-2005, inteckning och bostadsaffären dånade som mer och mer pengar fann sin väg in i huset. Med lägre priser, skulle fler människor har råd att köpa hus. Jag vet att vissa människor som köpte sju eller åtta. Men alla galenskap kunde inte ha drivits av låga priser och optimism ensam.
Människor som normalt inte skulle kvalificera sig för ett lån, på grund av kredit- eller inkomstproblem, fick in på marknaden. Dessa lån högrisk kallas "subprime" lån. Nya finansiella produkter har utvecklats för att kompensera riskerna med subprime-lån. En ny säkerhets, en så kallad bostadslån backas säkerhet eller RMBS, uppfanns för att sammanföra enskilda inteckningar i stora buntar som kallas "trancher". Man trodde att dessa omgångar var säkrare eftersom skyldigheten spreds bland tusentals husägare. Så länge som standard förblev under 3%, var köparen av RMBS garanterat en trevlig return.
With bostadspriserna stiger och räntorna faller, nästan varje RMBS var säker. Även om en husägare fick problem kunde han ändå sälja sitt hem för mer än han betalat eller hitta ett sätt att refinansiera skulden. Eftersom marknaden ökade, alla gjort pengar, som lockade ännu mer pengar på marknaden. Bostadspriserna sköt i höjden. De högre priserna skapat mer rättvisa ... konsumenterna används som eget kapital för att ta på sig mer skulder. Detta ledde till huset bubble.The första tecken på problem var en oväntat hög standard takten i subprimelån.
Från och med början av 2007, studier av 20-månader gamla subprimelån visade en standardhastighet större än 5%. De högre än väntat standard ledde till att säkra fond wipeouts och sedan till inteckning mäklare konkurser. Tyvärr