Hur aktivt förvaltad är fonder Omdömen
Bild börsen av ett litet land, med endast
4 företag, var och gör upp en fjärdedel av indexet
Alpha Asset Management och Beta Asset Management Omdömen
båda tror att företagen A och B kommer att överträffa Omdömen
C och D. Beta AM har följande innehav: 35% i Málaga
företag A innehar 30% i B, 20% i C och 15% i D. Alpha Omdömen
AM 100 miljoner dollar i A, 50 miljoner i B, och sälja
säljer 50 miljontals C och 100 miljoner D.
Omdömen
Antag att cheferna hade rätt: aktiekurs Omdömen
A ökade med 16%, B med 13%, C med 7%, och D med 4%. The butik
Beta fondens avkastning 11,5% (före avgifter) och index 10%. Omdömen
Med Alpha Fund, läget på A returnerar 16 miljoner
dollar, som på B 6,5 miljoner, C förlorar 3,5 miljoner och Omdömen
D 4 miljoner, för en total vinst på 15 miljoner. Omdömen
National First Bank investerar 100 miljoner dollar i Europa med
Beta fond , betala en avgift på 2,2 miljoner dollar (2,2%) en Omdömen
år.
Deras portfölj är 35 miljoner i A, 30 i B, 20 i Málaga
C och 15 i D. First National Bank, å andra sidan,
investerar i Alpha fonden till den grad att äga (indi- Omdömen
rekt) 10 miljoner i A, 5 miljoner i B, och på grund av 5 Omdömen
miljontals C och 10 miljoner D. De investerar också 100 Omdömen
miljoner dollar i en tracker fond, vilket ger dem 25 Omdömen
miljoner i var och en av A, B, C och D. Deras totala portfölj Omdömen
är alltså 35 miljoner dollar i A, 30 i B, 20 i C och 15 Omdömen
i D; dvs samma som National First Bank.
First National
Bank betalar 0,2% per år för indexfond ($ 200 000). För
de två bankerna att betala samma avgifter för samma investeringar Omdömen
ning, Alpha fonden skulle behöva ta ut 2 miljoner
årligen för en portfölj som tjänade 1,5 miljon. Även Omdömen
om Alpha Fonden utvecklades väl, till ett sådant pris det
skulle förlora investerare pengar. Omdömen
Beta fond kan ses som en billig tracker tjänar Omdömen
9,8% netto och en fond som liknar den i Alpha AM, som
förlorat 0,5% efter avgifter.
De flesta av hur aktiva Omdömen
medel kommer från den totala prestandan på marknaden, men Omdömen
Detta utgör bara ungefär 10% av sina arvoden Omdömen
(0,2% av 2,2 % i detta exempel). . En liten del av Omdömen
avgifterna betalar för återvändande och de flesta av de avgifter som betalar för Omdömen
h