Real Estate Misery Loves Company - Kina och Spanien Resultatet är ett gäng alltför stora lager och dåligt genomtänkta byggprojekt som inte har möjlighet att återfå den ursprungliga investeringen som krävs för att återbetala banklån. Denna praxis liknar Spain`s situation nu där de har hela obebodda byggnadskomplex som ännu inte marknadsvärderas, och kommer antagligen ultimately att rivas. Men åtminstone i Spanien, trots att det var en byggboom, det var konstruerad av utvecklare i Spanien, och inte av några tillverknings outfits som de i Kina.
Så, multiplicera den dåliga affärsprojektet faktor med tio och du får en förståelse för omfattningen av dåliga lån på böcker av kinesiska banker. Problemet är att ytterligare förvärras av den praxis som liknar Spain`s för banker att göra ytterligare lån till företagen bara så att de kan då vändning och betala tillbaka räntor på de ursprungliga lånen. Det enda sättet detta skulle fungera är om dessa projekt magiskt utveckla intäktsströmmar.
Tyvärr, när det gäller Spanien, en 20% arbetslöshet, i kombination med en fortfarande övervärderad bostadsmarknad där priserna måste fortfarande komma ner betydligt, föreslår att när den spanska ekonomin återhämtar sig tillräckligt för att stödja den alltför stora lager, övergivna projekt körs ned och obeboelig. Ett liknande scenario skulle kunna spela i Kina som well.
True Smart Money Försiktig med avskrivningen Domino Dessutom Kina `s praxis overbuilding på höjden av fastighetsvärderingar gör även hårklippning på avskrivningar av lån en ohållbar praxis för banker, och genom att ytterligare kasta goda pengar efter dåliga, kan det ultimata Mark- to-market effekten bli katastrofala för kinesiska banker.
Detta är den främsta anledningen alla de stora kinesiska bankerna har gått till marknaden under 2010 för att höja mer kapital före investerare klokt upp till de underliggande underskotten dessa banker står inför, eftersom dessa dåliga lån så småni