Så som många andra Amerikanerna, som undertecknades Andrews en riskabel inteckning med American Home Mortgage Corporation.
Eftersom hans kredit poäng var nästan perfekt, Andrews lånelöfte för $ 500.000 som han accepterade. Bob var en hypotekslån officer för American Home Mortgage Corporation, som var känd för att specialisera sig på "ovanliga situationer" (Andrews, 2009). Han arbetade med Andrews och utfört trick för att hjälpa honom att få en "no-ratio" inteckning, vilket innebar att de skulle bara kontrollera sina tillgångar och inte hans skuld till intäktsrelation (Andrews, 2009).
American Home Mortgage Corporation och andra låneinstitut var villiga att titta förbi låntagare ekonomiska problem i avkastning för en högre ränta. Andrews tog allt i beaktande och visste i hans gut att han inte hade råd betalningarna. Men Bob, lugnade lån officer honom med dessa ord: "Oroa dig inte, värdet på ditt hus kommer att vara högre om fem år. Du kommer att kunna refinansiera "(Andrews, 2009). Omdömen
Prudence är för förlorare Omdömen
Även om konsumtionen var att få utom kontroll, arbetslösheten ökar och priserna av att äga ett hem stiger snabbare än människor tjänar årligen.
Det fanns en boom i hem kapital lån och krediter, där människor behandla sina hem som bankomater (Andrews, 2009). Många ekonomer var varning om fastighetsbubblan som orsakas av hemmamarknadspriserna, konsumentinkomster, och den grova balans mellan tillgångar och skulder, men många ignorerade tecken. Andrews var medveten om att bostadsmarknaden var instabil, men han ville ändå att fullfölja sin dröm att veta i sitt hjärta att han kunde inte råd med det. Under den tiden, amerikanska hem var friendly och bostadsmarknaden var över uppblåsta.
Krav på bostäder ökar snabbare än vad de skulle kunna levereras. Andrews slutade betala 37% mer för sina hem eftersom trycket var intensiv att köpa ett hem i stället för att hyra en lägenhet. Eftersom många amerikaner att köpa dyr hem med exotiska lån och nya go-go bolån, sköt dem längre och längre in i sk
Lechter