Misstag görs fortfarande som framgår av den oönskade uppbyggnaden av varulager i slutet av förra året, men några misstag mer aggressivt behandlas än tidigare, vilket framgår av tillverkarnas nyligen slashing av production.Moreover, de allt dramatiska förändringar i den ekonomiska aktiviteten är särskilt hårt på förtroende. Konsumenter och företag fryser bokstavligen upp på grund av den ökade osäkerheten, och kör från alla upplevda riskerna och begränsa sina utgifter och investeringar. Om förtroendet töms genom tillräckligt, då en recession kommer ensue.
Confidence har också varit under extraordinär press under de senaste månaderna på grund av stigande energipriser och svagare aktiekurser. Högre energikostnader har agerat ungefär som en skattehöjning, spara kontrollerna i stort sett skrivs till producenter utländska energi. De lägre aktiekurser har en förstorad effekter till följd av den dramatiska ökningen av lager rikedom sedan mitten av 1990s.The penningpolitiken måste anpassas till off av detta, och därmed reagera snabbare och aggressivt än tidigare i ett försök att stötta upp förtroendet.
Detta förklarar den dramatiska och aldrig tidigare skådad åtgärd (åtminstone en Greenspan-ledda Federal Reserve) att sänka styrräntan mål med 100 punkter i januari. Detta tyder också på att betydligt mer lättnader är på väg under de kommande veckorna. Precis när och hur mycket kommer att bero på huruvida förtroende fortsätter att fall.The ordförande gjorde en punkt att notera att beslutsfattarna har betydande handlingsfrihet för att underlätta politiken aggressivt eftersom inflationen är fortsatt låg och tama.
Trots stigande energipriser, inflation och inflationsförväntningar kvarstår contained.The Federal Reserves ekonomiska prognoser för innevarande år som en del av vittnesmål stöd denna icke-lågkonjunktur vy. Den reala BNP väntas växa med mellan 2% och 2,5% mellan det fjärde kvartalet 2000 och det fjärde kvartalet i år. Eftersom detta är lägre än ekonomins potentiella tillväxt kommer arbetslösheten att stiga till cirka 4,5%