Hur kreditkortsföretag och obligatoriska Arbitration Do Not Work

One verktyg för kreditkortsföretag har alltid varit att tvinga konsumenterna till oskäliga skiljeförfarande, där mycket lite görs för att hjälpa fastspända låntagare komma tillbaka på toppen av skulder. Medan de flesta människor som var inblandade i sådana förhandlingar hade en känsla av att de fruktansvärt partisk mot konsumenterna, har den fulla omfattningen av korruptionen i processen äntligen kommit ut i en nyligen avkunnad settlement.

The justitiekanslern för delstaten Minnesota nyligen stämt National Arbitration Forum (NAF), avseende bedrägeri och partiskhet i sin behandling av kreditkonsumenter. Otroligt, NAF överens om att upphöra med alla konsumenttvister landet börjar 24 Juli, 2009, som kommer att påverka ett stort antal kreditkortsföretag och låntagare. Miljontals kreditavtal namnet NAF som företaget att hantera alla arbitration.The anledning för National Arbitration Forum upphör verksamheten är att det konstaterades att ha varit partisk i sina affärer, och hade underlåtit att avslöja dessa fördomar.

Företag som kontrolleras av en hedgefond hamnade äga en del av NAF och en nationell inkassobyrå som används NAF i stämningar mot låntagare. NAF och skulden samlare, Mann Bracken, underlåtit att avslöja detta förhållande till consumers.The Minnesota justitieminister klagomål hävdar att samlare hade sparat 125.000 försök samling med National Arbitration Forum 2006, medan ingen av parterna någonsin avslöjas förhållandet mellan de två företagen .

Och det är ju NAF hade företrätt sig, enligt justitiekanslern klagomål, som "oberoende, fungerar som en opartisk domstolsväsendet, och är inte associerat med något parti." Självklart, NAF och Mann Bracken var nära anslutna, som ägs av samma företag genom hedgefonden, och med hjälp av sin affärsrelation att stämma konsumenterna och sedan kasta fallen i skiljeförfarande. I själva verket, klagomålet hävdar vidare att NAF arbetat med kreditkortsföretagen för att övertala dem att ta obligatoriska skiljedomsklausuler i kortavtal. I många fall har NAF utsett skiljeman i dessa contracts.

Now att National Arbitration Forum har upphört att administrera konsumentskiljeförfaranden, alla dessa tidigare avtal är nu ogiltiga som det står skrivet. En vidareutveckling är att, på grund av NAF klagomål, har American Arbitration Association också beslutat att upphöra med hanteringen insamlings åtgärder mot låntagare. Detta kommer att vara deras beslut tills lämpliga normer är developed.For dagsläget verkar det obligatoriska skiljed