Mortgage-backed In-Securities

With 2008 har varit ett valår, har det varit lämpligt att ta ut alla skulden för vårt lands nuvarande ekonomiska villkor på våra nationer presidentens administration för de senaste åtta åren. Men en betydande del av de finanspolitiska elände nu plågar både Wall Street och Main Street härstammar långt innan den nuvarande administrationen någonsin satt sin fot i Vita huset.

I själva verket var det år 1999 att den tidigare administrationen öppet uppmanat Federal National Mortgage Association (aka Fannie Mae) för att minska ner krav betalnings- och kredit för sub-prime eller riskerar låntagare i vad som verkade vara ett tappert försök att öka bostadsägande priser bland minoriteter och låginkomsttagare consumers.In en otroprofetiska artikel skriven av Steven A.

Holmes av The New York Times när Fannie Mae började köpa subprime-lån under 1999, förklarade Mr Holmes att Fannie Mae tar på betydligt mer risk , som inte får innebära några svårigheter under flush ekonomiska tider. Men . . . kan stöta på problem i en lågkonjunktur som uppmanar en regering undsättning. Holmes förklarade vidare Om de misslyckas, kommer regeringen att behöva kliva upp och rädda dem out.Once fastighetsbubblan började spricka under 2005 och 2006, började bostadspriserna minskar och i slutet av 2007 den amerikanska ekonomin som helhet började sjunka.

Med så mycket uppmärksamhet riktas mot slumping bostäder och lagervärden, är det lätt att glömma att denna finanspolitiska kontraktion började med sub-prime bolånekrisen som sedan har vänt Wall Street till ett korthus som verkar kasta delar av dess struktur varje vecka . Fram till 2008, både av regeringen sponsrade företag (GSE) kallas Fannie Mae och Freddie Mac slutligen misslyckades och så småningom räddades av den federala regeringen som predicted.

Even enorma offentliga investeringar hus och banker som Bear Stearns, Lehman Brothers, AIG, Washington Mutual och Wachovia har all nödvändig statliga ingripanden som har kostat skattebetalarna hundratals miljarder dollar hittills. Trots kontinuerliga offentliga outcries fördömer Wall Street Fat Cats, är det svårt att skylla dessa misslyckade offentliga företag som antingen har sitt ursprung dessa subprime-lån som överensstämde med GSE krav eller köpt eller försäkrade förment ljud mortgage-backed securities från GSEs.

Specifically, banker som Washington Mutual och Wachovia har sitt ursprung lån till sub-prime låntagare enligt GSE överensstämmande lån krav innan du säljer dessa inteckningar på andrahan