Finansiell lagstiftning 2010 - Yield Spread Premiums

fäktande inteckning industrin kan få ännu ett slag som senaten, trots tung lobbyverksamhet från finans- och bostadssektorerna, passerade en ny finansiell reform lagförslag om en 59-39 röst

Det nya lagförslaget innehåller bestämmelser om mer ekonomisk tillsyn, större insyn i derivathandeln, och framför allt för inteckning industrin, avskaffande av ränteskillnaden Premier (YSP). Räntespreaden Premier är rabatter som långivare betalar till inteckning mäklare (mitten mannen) i utbyte mot de mäklare laddnings låntagarna en högre ränta än marknadsräntan par räntan på lån.

Till exempel om en mäklare kan säkra en ränta på 5,60% jämfört med nominella skattesats på 5,25% från låntagaren, kan mäklaren få en ökning av YSP betalas av långivaren från 1% till 1,8%. Kongressen mål att eliminera YSPs är att eliminera denna incitament för inteckning mäklare för att driva högre räntor på låntagaren. Omdömen

Är detta verkligen en bra idé men? Mäklare redan enligt lag skyldig att offentliggöra sina YSPs (ironiskt nog långivare är under inga sådana skyldigheter), även om visserligen beskrivningen kommer ganska sent på lånet processen.

Även marknadsjämviktskrafter stävja eventuella orimliga vinster samlat från YSP s eftersom låntagarna bara kan välja att låna från konkurrenterna i stället. Inteckning mäklare generera vinster från två huvudsakliga källor: originering avgifter och YSP-talet. En originering avgift är en procentsats av lånebeloppet, vanligtvis fast, debiteras i utbyte mot mäklarens tjänster. För att täcka de direkta kostnader för att driva ett företag, måste inteckning mäklarhus upprätthålla en viss vinstnivå.

Således, om ränteskillnaden Premier eliminerades som en källa till vinst, inteckning mäklare skulle tvingas höja sina uppläggningsavgifter för att kompensera för förlusten. Det vill säga, skulle de behöva ta ut en större andel av lånet storlek för att behålla samma vinster. Från låntagarens perspektiv kan de större initiala kostnader avskräcka dem från att låna eller använda inteckning mäklartjänster. Detta skulle antingen köra ned efterfrågan på marknaden eller driv låntagare att söka lån direkt från långivare; båda scenarier spela ut ofördelaktigt för inteckning mäklare.

Om stora banker (långivare) var problemet till att börja med, skapa ett inflöde av att låna direkt från dem verkar counterintuitive. Långivare vinster kommer att se ett dopp vid eliminering av YSP-talet. Oförmågan att samla vinster från ovan par räntor tar bort en annan