Glass-Steagall Acts Förlust är gemenskapens Återinvesteringen rättsakter Gain

r, Citigroup var inte ensam i efter 1999 sammanslagningen värdepapper förluster och statliga räddningspaket kategori: Wachovia Bank förvärvade både AG Edwards och Golden West, Bank of America köpte Merrill Lynch och Countrywide, JP Morgan köpte både Chase och Bear Stearns, och Listan kan göras lång on.When GLBA bort de skyddande murar mellan affärs- och investmentbanker som Glass-Steagall tidigare hållit stadigt på plats, fanns det inget som hindrar bank dealmakers från maskopi med investeringar hus analytiker att visa positiva resultat för kunder att öka deras kollektiva botten rader.

Bankerna inte längre behövs för att befatta sig med den granskning som infördes genom neutrala tredje part säkerhet analytiker när nivån av due diligence från analytiker inom det egna företaget är mycket mer gynnsamma. Investerings hus kan fritt blanda sub-prime CRA inteckning med normala prime lån till en collateralized debt obligations (CDO) innan du säljer dem som mortgage-backed securities genom en annan gren av samma finansiella institution. Dessa finansiella stormarknader kan faktiskt göra sina nödvändiga kvoter högrisk CRA lån och vidarebefordra dem till investerare med större ease.

The insyn och kontroll skapas när ett företag undersöker, förhandlar och slutligen köper från ett annat företag upplöstes. Endast de med intressekonflikter tilläts att väga in, men varför skulle de när de alla står att göra enorma vinster realiserade inom finanssektorn före 2008? Förhoppningsvis när den federala regeringen slutför infusion av biljoner dollar i dessa krisdrabbade finansiella stormarknader, kan det börja åtgärda grundproblemet genom att upphäva GLBA och återuppbygga Glass-Steagalls väggar. Omdömen